КИСЕЛИНСКИ ТЕСТ: ЧЕМУ СЛУЖИ, КАКО СЕ ИЗРАЧУНАВА И ПРИМЕР - ДУДАС - 2024

Индикатор киселог испитивања врло је јак омјер или разлог за сазнање да ли компанија има довољно краткорочних ликвидних средстава да покрије своје непосредне обавезе или дугове. Јачи је од тренутног коефицијента, такође познат као показатељ обртног капитала, јер игнорише мање ликвидне активе, попут залиха.

Киселински тест упоређује већину краткорочних средстава са краткорочним обавезама. Намера овог показатеља је да процени да ли компанија има довољно новца за плаћање непосредних обавеза. У супротном, постоји значајан ризик неплаћања.

Коефицијент је најкориснији у ситуацијама када постоје одређена средства која имају неизвесну ликвидност, као што је залиха. Ставке залиха можда се неће моћи претворити у готовину једно вријеме, тако да их не би требало упоређивати са текућим обавезама.

Сходно томе, однос се обично користи за процену предузећа у индустријама које користе велике количине залиха, као што су малопродајни и производни сектор.

За шта је то?

Коефицијент теста киселине је показатељ који показује колико компанија може да испуни своје краткорочне финансијске обавезе.

Киселински тест је конзервативнија верзија осталих познатих показатеља ликвидности: тренутни омјер и обртни капитал.

Иако је сличан, омјер испитивања киселине пружа ригорознију процену способности компаније да плати своје текуће обавезе.

То се чини елиминацијом свих текућих средстава из надокнаде, осим најликвиднијих. Инвентар је најистакнутије искључење, јер није тако брзо конвертиран у готовину и често се продаје на кредит.

Ако је омјер испитивања киселине много нижи од показатеља обртног капитала, то значи да текућа имовина високо овиси о залихама.

Међутим, то није лош знак у свим случајевима, јер неки пословни модели у великој мери зависе од залиха. На пример, малопродајне продавнице могу имати веома низак омјер тестирања на киселине без нужног угрожавања.

Вредност већа од 1 индикатора

Када је индикатор киселог испитивања висок (већи од 1) или расте, генерално указује да компанија доживљава снажан раст, брзо претвара потраживања у готовину и лако је да плати своје финансијске обавезе.

Такве компаније обично имају брже циклусе конверзије готовине и промета залиха.

Што је већи омјер, то ће компанија у кратком року бити финансијски сигурнија. Уобичајено правило је да компаније са киселинским тестом већим од 1 довољно могу да испуне своје краткорочне обавезе.

Очигледно је да је неопходно да предузеће има довољно готовине на располагању за подмиривање доспјелих потраживања, трошкова камата и других рачуна када доспије.

Међутим, врло висок омјер није увијек добар. То би могло указивати на то да се готовина акумулирала и мирује, а не да се реинвестира, враћа акционарима или се производно користи.

Вредност индикатора мања од 1

Компаније са киселинским тестом мањим од 1 немају довољно ликвидних средстава за плаћање својих текућих обавеза. С њима се мора поступати опрезно.

Опћенито, ниски или опадајући омјери киселина опћенито говоре о томе да је нека компанија прекомјерна, која се бори за одржавање или повећање продаје, преплаћује рачуне пребрзо или наплаћује превише споро.

У идеалном случају, компанија би требало да има однос киселог испитивања од најмање 1: 1. Компанија са киселинским испитним односом мањим од 1: 1 мораће брже да претвори средства у готовину.

Како се израчунава?

Киселински тест је такође познат као брза веза. Израчунава се следећом формулом:

(Готовина + потраживања + краткорочна улагања) / текуће обавезе

Прорачун бројника

Бројач индикатора киселог испитивања може се дефинисати на више начина. Главно размишљање требало би да буде стварање истинске слике ликвидне имовине компаније.

Дефинитивно укључују новац и њихове еквиваленте, као и краткорочне инвестиције, попут тржишних хартија од вредности. Потраживања се углавном укључују, али то није увек прикладно.

На пример, у грађевинској индустрији, потрашивање потраживања може дуго потрајати. Њихова укљученост могла би учинити финансијску ситуацију компаније много сигурнијом него што заправо јесте.

Други начин израчунавања бројача је преузимање свих текућих средстава и одузимање неликвидне имовине.

Дакле, залихе и остале ставке које се појављују као имовина у билансу стања (предујмови добављачима, предујмови, одложена пореска имовина) морају се одузети ако се не могу користити за плаћање краткорочних обавеза.

Прорачун називника

У називник треба да се уброје све текуће обавезе, а то су дугови и обавезе које доспевају у року од једне године.

Важно је напоменути да се у показатељу испитивања киселине време не узима у обзир.

Ако треба да исплате дуговања неке компаније до истека рока, али потраживања се неће дуготрајно надокнадити, та компанија би могла да буде на знатно бржем тлу него што је показало мерило. Обрнуто такође може бити тачно.

Пример

Коефицијент испитивања киселости предузећа може се израчунати користећи његов биланс.

Испод је скраћена верзија биланса стања компаније Аппле Инц. за фискалну годину која се завршава септембра 2017. Приказане су компоненте текуће имовине и обавеза компаније (све бројке у милионима долара):

Прво, добијају се текућа ликвидна средства компаније, додајући: новац и еквиваленти готовине, краткорочне тржишне хартије од вредности, потраживања и неквалитетна потраживања.

Ова текућа ликвидна имовина се затим дели укупним текућим обавезама за израчун коефицијента испитивања киселине.

Аппле тест киселине =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Не израчунавају сви тачно на исти начин. На пример, Ројтерс је известио о тестирању киселине од 1,23 за исти квартал од Аппле-а. То је зато што су искључили само залихе укупних текућих ликвидних средстава.

Референце

1. Инвестопедиа (2018). Киселинско-тестни однос. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
2. Стевен Брагг (2018). Однос кисело-тест. Алат за рачуноводство. Преузето са: аццоунттоолс.цом.
3. БДЦ (2018). Однос кисело-тест. Преузето са: бдц.ца.
4. ИнвестингАнсверс (2018). Киселинско-тестни однос. Преузето са: инвестингансверс.цом.
5. Харолд Аверкамп (2018). Какав је однос киселине? Књиговодствени тренер. Преузето са: аццоунтцоацх.цом.