ФИНАНСИЈСКИ РАЗЛОЗИ: ВРСТЕ, ЧЕМУ СЛУЖЕ И ПРИМЕРИ - ДУДАС - 2025

У финансијски показатељи су кључни показатељи финансијског пословања компаније, створена уз коришћење нумеричких износа ухваћених у финансијским извештајима да добију важне информације о организацији.

Бројеви пронађени у финансијским извештајима компаније, који су биланс стања, биланс успеха и извештај о готовинском току, користе се за вршење квантитативне анализе и процену ликвидности, раста, маржи, стопе приноса, полуге, профитабилности. и процену вредности предузећа.

Извор: пикабаи.цом

Када је у питању улагање, анализа информација о финансијским извештајима један је од најважнијих елемената основног процеса анализе, ако не и најважнији.

Истовремено, велики број бројева у финансијским извештајима компаније може бити збуњујући и застрашујући многе инвеститоре. Међутим, анализом финансијских омјера, биће могуће радити с тим бројевима на организован начин.

Прорачун и анализа

Израчунавање финансијских омјера релативно је једноставно. Међутим, за разумевање и тумачење онога што кажу о финансијском здрављу компаније потребно је мало више рада.

Основане компаније често имају неколико година података биланса стања и биланса успеха да раде са анализом омјера.

Израчунавање финансијских показатеља за различите периоде, било квартално или годишње, помаже у праћењу корисних трендова у оперативном учинку компаније.

Врсте и њихове карактеристике

Коефицијенти ликвидности

То су финансијски омјери који мјере способност компаније да плати своје краткорочне и дугорочне финансијске обавезе. Најчешћи коефицијенти финансијске ликвидности укључују следеће.

Тренутни однос

Тренутни омјер мјери способност компаније да плаћа краткорочне обавезе са текућом имовином:

Текући однос = текућа имовина / текуће обавезе.

Брзи разлог

Брзи омјер мјери способност компаније да брзо плати краткорочне обавезе:

Брзи однос = (текућа имовина - залихе) / текуће обавезе.

Оперативни однос новчаног тока

То је мера колико пута компанија може да плати текуће обавезе новчаним средствима која су добијена у датом периоду:

Оперативни однос новчаног тока = оперативни новчани ток / текуће обавезе.

Коефицијенти полуге

Они мере износ капитала који долази од дуга. Другим речима, показатељи финансијског левера користе се за процену нивоа дуга предузећа. Најчешћи финансијски омјери полуге укључују сљедеће:

Омјер дуга према активи

Он мери релативни износ имовине предузећа која се обезбеђују захваљујући дугу:

Омјер дуга према имовини = укупне обавезе / укупна имовина.

Дуга према капиталу

Однос дуга и капитала израчунава тежину укупног дуга и финансијских обавеза у односу на капитал акционара:

Омјер дуга према капиталу = Укупне обавезе / Власнички капитал.

Коефицијент покривености камата

Коефицијент покривености камате одређује колико лако предузеће може да плати трошкове камата:

Омјер покривености каматама = оперативни приходи / расходи за камате.

Коефицијент покривености дуга

Коефицијент покривености дуга одређује лакоћу којом предузеће може да плати своје дужничке обавезе:

Коефицијент покрића дуга = оперативни профит / укупни дуг.

Разлози ефикасности

Познати су и као индекси финансијске активности. Они се користе за мерење колико компанија користи своју имовину и ресурсе. Најчешћи омјери финансијске ефикасности укључују сљедеће.

Коефицијент промета имовине

Коефицијент обрта имовине мери способност компаније да ствара продају од имовине:

Коефицијент промета имовине = нето продаја / укупна имовина.

Коефицијент промета залиха

Она мери колико се пута огласни простор компаније прода и замени у датом периоду:

Коефицијент промета залиха = трошкови продате робе / просечни инвентар.

Коефицијент обрта потраживања од купаца

Мјери колико пута предузеће може претворити потраживања у готовину у датом периоду:

Обрат потраживања од купаца = нето продаја кредита / просечна потраживања.

Дани продаје у залихама

Омјер продајних дана у залихама мјери просјечни број дана које компанија води у залихама прије него што их прода купцима:

Дани продаје у залихама = омјер промета од 365 дана / промета.

Разлози профитабилности

Они мере способност компаније да ствара приход у односу на приход, билансну имовину, оперативне трошкове и капитал. Најчешћи омјери финансијске профитабилности укључују сљедеће.

Коефицијент бруто профитабилности

Упоредите бруто профит компаније са његовом нето продајом да бисте показали колики профит има компанија након плаћања трошкова продате робе:

Коефицијент бруто профитабилности = бруто добит / нето продаја.

Коефицијент профитабилности пословања

Коефицијент профитабилности пословања упоређује оперативни приход компаније са његовом нето продајом да би се утврдила ефикасност пословања:

Коефицијент профитабилности пословања = профитабилност пословања / нето продаја.

Коефицијент поврата средстава

Коефицијент приноса на активу мери ефикасност којом компанија користи своју имовину за остваривање профита:

Коефицијент приноса на средства = нето принос / укупна имовина.

Однос профитабилности у односу на капитал

Коефицијент профитабилности и капитала мјери ефикасност којом компанија користи свој капитал за остваривање профита:

Коефицијент приноса на капитал = нето принос / капитал акционара.

Коефицијенти тржишне вредности

Користе се за процену цене акција компаније. Најчешћи омјери тржишне вриједности укључују сљедеће.

Однос књиговодствене вредности по акцији

Коефицијент књиговодствене вредности по акцији израчунава вредност по акцији компаније на основу капитала доступног акционарима:

Коефицијент књиговодствене вредности по акцији = власнички капитал / укупне преостале акције.

Коефицијент приноса дивиденде

Коефицијент приноса од дивиденди мери износ дивиденди који се приписује акционарима у односу на тржишну вредност по акцији:

Коефицијент приноса од дивиденде = дивиденде по акцији / цени акције.

Коефицијент зараде по акцији

Омјер зараде по акцији мјери износ нето прихода оствареног за сваку преосталу дионицу:

Омјер зараде по акцији = нето зарада / укупне преостале акције.

Однос цене и зараде

Коефицијент цене и зараде упоређује цену акција једне компаније са зарадом по акцији:

Однос цене и зараде = Цена акције / зарада по акцији.

Чему служи финансијски омјер?

Финансијски омјери су најчешћи и најраширенији алати за анализу финансијске ситуације предузећа. Разлоге је лако разумети и лако је израчунати. Такође се могу користити за поређење различитих компанија у различитим индустријама.

Будући да је омјер једноставно математичка поређење засновано на пропорцијама, и велика и мала предузећа могу користити омјере да им помогну да упореде своје финансијске информације.

На неки начин, финансијски омјери не узимају у обзир величину компаније или индустрије. Коефицијенти су само груба процјена финансијског положаја и перформанси.

Финансијски омјери омогућавају упоређивање компанија из свих индустрија, величина и сектора како би се идентифицирале њихове снаге и слабости.

Праћење перформанси компаније

Одређивање финансијских омјера врши се појединачно по периодима, као што је праћење током времена промјена њихових вриједности ради откривања трендова који се могу развијати у компанији.

На пример, повећање омјера дуга и имовине може показати да је посао оптерећен дугом и на крају се може суочити са ризиком неплаћања.

Упоредите перформансе компаније

Поређење финансијских омјера с онима главних конкурената врши се како би се провјерило да ли компанија у односу на просјек у индустрији послује боље или лошије.

На пример, поређење приноса на активе између компанија олакшава инвеститору или аналитичару да одреди која се имовина компаније најефикасније користи.

Корисници

Корисници финансијских омјера обухватају унутрашњи и вањски дио компаније:

- Интерни корисници су власници, менаџмент и запослени.

- Спољни корисници су малопродајни инвеститори, финансијски аналитичари, конкуренти, повериоци, регулаторни органи, порески органи и такође посматрачи у индустрији.

Примери

Анализа финансијских извештаја укључује финансијске омјере. За АБЦ компанију представљени су њен биланс стања и биланс успеха:

Ево два финансијска омјера који се заснивају искључиво на текућем износу имовине и текућим обавезама који се појављују у билансу стања компаније АБЦ:

Текући омјер = текућа имовина / текуће обавезе = 89,000 УСД / 61,000 $ = 1,46.

Брзи однос = (текућа имовина - залихе) / текуће обавезе = (89.000 - 36.300 УСД) / 61.000 УСД = 52.700 УСД / 61.000 = 0,86.

Следећи финансијски однос подразумева однос између два износа биланса стања: укупних обавеза и укупног капитала:

Омјер дуга према капиталу = Укупне обавезе / капитал акционара = 481,000 УСД / 289,000 $ = 1,66.

У овом примеру, повериоци су дали за сваки $ 1 који су допринели акционари.

Финансијски разлози са билансом успеха

Следећи финансијски показатељи односе се на билансне вредности потраживања и залиха са износима у билансу успеха. За илустрацију ових финансијских показатеља, имамо следећи извештај о добити:

Коефицијент промета залиха = трошкови продате робе / просечни инвентар = 380.000 УСД / 36.300 = 10,47 пута.

Стопа промета са потраживањима = Нето продаја кредита / Просечна потраживања = 500 000 УСД / 40 500 УСД = 12,35 пута.

Референце

1. ЦФИ (2019). Финансијски показатељи. Преузето са: цорпоратефинанцеинституте.цом.
2. Рицхард Лотх (2019). Водич за финансијски однос. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
3. Мој курс рачуноводства (2019). Анализа финансијског односа. Преузето са: миаццоунтингцоурсе.цом.
4. Инц (2019). Финансијски показатељи. Преузето са: инц.цом.
5. Харолд Аверкамп (2019). Финансијске стопе (објашњење). Књиговодствени тренер. Преузето са: аццоунтцоацх.цом.
6. Росемари Пеавлер (2018). Анализа финансијског односа нуди вриједне увиде о пословању. Биланс малог предузећа. Преузето са: тхебаланцесмб.цом.