ИНТЕРНА СТОПА МОГУЋНОСТИ: ШТА ЈЕ ТО И ПРИМЕРИ - ДУДАС - 2025

Интерна могућност стопа је стопа поврата на инвестиције која се примењује на овом обрачуна вредности. Другим речима, очекивана минимална стопа приноса била би ако инвеститор одлучи да прихвати износ новца у будућности, када га упоредимо са истим износом данас.

Стопа интерне прилике која се бира за израчунавање садашње вриједности је врло субјективна, јер је то минимална стопа приноса коју бисте очекивали да бисте добили данашње доларе уложене у одређеном временском периоду.

Извор: пикабаи.цом

Дакле, то је збир изванредне каматне стопе и вредности времена. Ово математички повећава будућу вредност у апсолутном или номиналном износу.

Уместо тога, интерна стопа прилике користи се за израчунавање будуће вредности као функције садашње вредности. То омогућава даваоцу капитала или зајмодавцу да измири разумни износ било које будуће обавезе или добитака, у односу на садашњу вредност главнице.

Колика је интерна стопа могућности?

Интерна стопа прилике је критична компонента у обрачуну дисконтираног новчаног тока. То је једначина која одређује колико вреди низ будућих новчаних токова као једна тренутна вредност паушала.

За инвеститоре, овај израчун може бити моћан алат за вредновање предузећа или других инвестиција са предвидљивом зарадом и новчаним токовима.

На пример, претпоставимо да компанија има велики и конзистентни тржишни удео у својој индустрији.

Ако се зарада компаније може прогнозирати у будућности, дисконтирани новчани ток може се користити за процјену каква би данас требала бити процјена вриједности компаније.

Овај поступак није тако једноставан као само додавање износа новчаног тока и достизање вредности. Ту долази до изражаја интерна стопа прилике.

Фактори које треба узети у обзир

Новчани ток сутра неће бити вредан колико данас, због инфлације. Како се цене временом повећавају, новац се у будућности неће толико куповати у поређењу с оним што се данас може купити.

Друго, постоји неизвесност у било којој пројекцији будућности. Једноставно није познато шта ће се догодити, попут непредвиђеног пада профита компаније.

Ова два фактора, временска вредност новца и ризик неизвесности, комбинују се да би чинили теоријску основу за интерну стопу могућности.

Што је већа стопа интерних могућности, већа је неизвесност. Ово је нижа садашња вриједност будућег новчаног тока.

Интерна стопа могућности је рафинирана процена, а не научна сигурност. Помоћу израчуна можете добити процену вредности предузећа.

Ако анализа процени да ће компанија вредети више од тренутне цене својих акција, то значи да би акције могле да буду подцењене и да би их било вредно купити.

Ако процена покаже да ће акције бити вредне мање од тренутно наведених дионица, тада могу бити прецијењене и лоше улагање.

Формула

Изражава се у процентима. То зависи од трошкова главнице (тренутна сложена каматна стопа) и временског интервала између датума улагања и датума када почињу да се примају приноси.

Формула је: 1 / (1 + р) ^ н. Где је 'р' тражена стопа приноса (каматна стопа), а 'н' је број година. Такође се назива дисконтна стопа.

Пондерисани просечни трошкови капитала један су од најбољих конкретних метода и сјајно место за почетак. Међутим, чак ни то неће дати савршену интерну стопу могућности за сваку ситуацију.

Анализа дисконтираног новчаног тока

То је метода вредновања која се обично користи за процену вредности инвестиције на основу очекиваних будућих новчаних токова.

На основу концепта временске вредности новца, анализа дисконтираног новчаног тока помаже у процени одрживости пројекта или инвестиције. Ово је израчунавање садашње вриједности очекиваних будућих новчаних токова користећи интерну стопу могућности.

Једноставно речено, ако је пројекту потребно одређено улагање сада, а такође и у наредним месецима, и постоје предвиђања о будућим повратима које ће он генерирати, тада се помоћу интерне стопе опортунитета могуће израчунати садашњу вредност свих ових новчаних токова .

Ако је нето садашња вриједност позитивна, пројекат се сматра одрживим. У супротном, сматра се финансијски неизводљивим.

У овом контексту анализе дисконтираног новчаног тока, интерна опортунитетна стопа односи се на каматну стопу која се користи за утврђивање садашње вредности.

Илустративни пример

На пример, 100 долара уложених данас у план штедње који нуди 10% каматну стопу повећаће се на 110 УСД. Другим речима, 110 УСД (будућа вредност) када се дисконтира по стопи од 10% вреди 100 УСД (садашња вредност).

Ако се зна или може разумно предвидјети све те будуће новчане токове, попут будуће вредности 110 долара, тада се помоћу одређене интерне стопе могућности могу добити будуће вредности те инвестиције.

Примери

Инвеститор може имати 10.000 УСД за улагање и жели добити најмање 7% поврата у наредних 5 година како би испунио свој циљ. Ова стопа од 7% сматраће се вашом интерном стопом прилика. То је износ који инвеститор треба да изврши.

Интерна стопа прилика се најчешће користи за израчунавање садашњих и будућих вредности ануитета. На пример, инвеститор може да користи ову стопу за израчунавање вредности своје инвестиције у будућности.

Ако данас уложи 10.000 УСД, то ће бити вредно око 26.000 УСД за 10 година са унутрашњом стопом прилика од 10%.

Супротно томе, инвеститор може да користи ову стопу за израчунавање износа новца који ће му требати данас да уложи како би остварио будући циљ улагања.

Ако инвеститор жели да има 30.000 долара за пет година и претпостави да може да добије интерну стопу опортунитета од 5%, данас ће морати да уложи око 23 500 долара.

Посао

Компаније користе ову стопу за мерење приноса на капитал, залихе и све друго у шта улажу новац.

На пример, произвођач који улаже у нову опрему може захтевати стопу од најмање 9% да би надокнадио куповину.

Ако минимум од 9% није испуњен, морали бисте да промените своје производне процесе.

Референце

1. Мој курс рачуноводства (2019). Шта је дисконтна стопа ?. Преузето са: миаццоунтингцоурсе.цом.
2. Пословни речник (2019). Дисконтна стопа. Преузето са: бусинессдицтионари.цом.
3. Вилл Кентон (2019). Дисконтна стопа. Инвестопедиа. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
4. Тхе Мотлеи Фоол (2019). Шта је попустна стопа? Преузето са: будала.цом.
5. ЦФИ (2019). Дисконтна стопа. Преузето са: цорпоратефинанцеинституте.цом.