КАПИТАЛНО БУЏЕТИРАЊЕ: ТЕХНИКЕ, ПРИМЕР, ЗНАЧАЈ - ДУДАС - 2025

Капитални буџет је процес планирања којим компанија одређује и оцењује евентуалне трошкове или инвестиције које по својој природи су велике. Ти трошкови и инвестиције укључују пројекте као што су изградња новог постројења или улагање у дугорочни подухват.

У овом процесу, финансијска средства се додељују структуром капитализације предузећа (дуг, капитал или задржана зарада) великим инвестицијама или расходима. Један од главних циљева улагања у капитални буџет је повећати вредност компаније за акционаре.

Капитално буџетирање укључује израчунавање будућег профита сваког пројекта, новчаног тока по периоду, садашње вредности новчаних токова након узимања у обзир вредности новца, броја година колико новчани ток пројекта морате платити почетну капиталну инвестицију, проценити ризик и друге факторе.

Будући да је количина доступног капитала за нове пројекте могла бити ограничена, руководство мора да користи технике капиталног буџетирања како би утврдило који ће пројекти остварити највећи принос у одређеном временском периоду.

Технике

Технике капиталног буџетирања укључују анализу перформанси, нето садашњу вредност (НПВ), интерну стопу приноса (ИРР), дисконтирани новчани ток (ДЦФ) и поврат улагања.

Три технике су најпопуларније за одлучивање о томе који би пројекти требали добити инвестициона средства у поређењу с другим пројектима. Ове технике су анализа перформанси, ЦДФ анализа и анализа поврата.

Капитално буџетирање са анализом перформанси

Перформансе се мере као количина материјала који пролази кроз систем. Анализа перформанси је најкомпликованији облик анализе капиталног буџетирања, али је и најтачнија у помагању менаџерима да одлуче које пројекте да преузму.

Под овом техником, целокупна компанија се посматра као јединствени, профитни систем.

Анализа претпоставља да су скоро сви трошкови у систему оперативни трошкови. Слично томе, компанија треба да максимизира перформансе целог система да би платила трошкове. Коначно, начин за максимизирање профита је максимизирање пропусности која пролази кроз операцију уског грла.

Уско грло је ресурс у систему који захтева највише времена за рад. То значи да менаџери увек треба више да воде рачуна о пројектима капиталног буџетирања који утичу и повећавају перформансе који пролазе кроз уско грло.

Капитално буџетирање користећи ДЦФ анализу

ДЦФ анализа је слична или једнака НПВ анализи у погледу почетног одлива новца потребног за финансирање пројекта, комбинације новчаних прилива у облику прихода и других будућих одлива у виду одржавања и других трошкова.

Ови трошкови, осим почетног одлива, дисконтирају се до данашњег дана. Број који је резултат ДЦФ анализе је НПВ. Пројекти с већим НПВ-овима требају се рангирати више од осталих, осим ако се неки међусобно искључују.

Анализа опоравка улагања

То је најједноставнији облик анализе капиталног буџета и самим тим најмање тачан. Међутим, ова техника се и даље користи јер је брза и може дати менаџерима разумевање ефикасности пројекта или групе пројеката.

Ова анализа процењује колико ће времена требати да се надокнади инвестиција у пројекат. Период поврата инвестиције идентификује се дељењем почетне инвестиције са просечним годишњим новчаним примањима.

Пример

Мала предузећа требало би да рачунају на инфлацију приликом процене могућности улагања путем капиталног буџетирања. Када се инфлација повећава, вредност новца опада.

Пројектовани приноси не вреде онолико колико изгледају ако је инфлација велика, па наизглед профитабилна улагања могу застати или можда изгубити новац када се инфлација обрачуна.

Капитално буџетирање за проширење фарме млека укључује три корака: евидентирање трошкова инвестиције, пројектовање новчаних токова инвестиције и упоређивање пројектоване зараде са стопама инфлације и временском вредношћу инвестиције.

На пример, млечна опрема која кошта 10.000 долара и која доноси годишњи принос од 4.000 долара изгледа да ће „исплатити“ инвестицију за 2,5 године.

Међутим, ако економисти очекују да ће инфлација годишње порасти 30%, тада процењена вредност приноса на крају прве године (14.000 УСД) заправо вреди 10.769 УСД када се обрачунава инфлација (14.000 УСД подељено са 1.3 једнако 10.769 УСД). . Инвестиција генерише реалну вредност само 769 УСД након прве године.

Значај

Износ новца који је уложен у улагања у основна средства може бити толико велик да би могао банкротирати предузеће ако инвестиција пропадне.

Сходно томе, капитално буџетирање би требало да буде обавезна активност за велике предлоге улагања у основна средства.

Дугорочне инвестиције укључују ризике

Улагања у капитал представљају дугорочна улагања која носе већи финансијски ризик. Зато је потребно правилно планирање кроз капитално буџетирање.

Велике и неповратне инвестиције

Пошто су инвестиције огромне, али средства су ограничена, услов правилно планирање кроз капиталне издатке.

Штавише, одлуке о капиталним улагањима су неповратне природе; то јест, једном када је купљено основно средство, његово отуђење ће донети губитке.

Дугорочно у послу

Капитални буџет смањује трошкове и доноси промене у профитабилности компаније. Помаже у спречавању претјераног или недовољног улагања. Правилно планирање и анализа пројеката дугорочно помаже.

Значење капиталног буџета

- Капитални буџет је суштинско средство у финансијском управљању.

- Капитално буџетирање пружа довољно простора финансијским менаџерима да процене различите пројекте у смислу њихове изводљивости да у њих улажу.

- Помаже у откривању ризика и несигурности различитих пројеката.

- Управа има ефикасну контролу над капиталном потрошњом на пројекте.

- На крају, о судбини компаније се одлучује оптималним начином на који се користе расположиви ресурси.

Референце

1. Инвестопедиа (2018). Цапитал Будгетинг. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
2. Стевен Брагг (2018). Цапитал Будгетинг. Алат за рачуноводство. Преузето са: аццоунттоолс.цом.
3. Харолд Аверкамп (2018). Шта је капитално буџетирање? Књиговодствени тренер. Преузето са: аццоунтцоацх.цом.
4. Сеан Муллин (2018). Дефиниција и примери капиталног буџетирања. Мала предузећа - Цхрон. Преузето са: смаллбусинесс.цхрон.цом.
5. Едупристине (2018). Капитално буџетирање: технике и значај. Преузето са: едупристине.цом