КОЕФИЦИЈЕНТИ ЛИКВИДНОСТИ: ШТА ЈЕ ЛИКВИДНОСТ И ПРИМЕРИ - ДУДАС - 2025

У показатељи ликвидности су индикатори који се користе за анализу способност предузећа да плате како својих тренутних доспеле обавезе, као и њихове дуге - дугорочне обавезе када постану струје.

Другим речима, ови омјери показују ниво готовине компаније и могућност претварања остале имовине у готовину за плаћање обавеза и других краткорочних обавеза. Обично их користе потенцијални повериоци и зајмодавци да одлуче да ли ће одобрити кредит или дуг компанијама.

Извор: пикабаи.цом

Ликвидност предузећа је могућност да испуни своје краткорочне финансијске обавезе. Стога, показатељи ликвидности покушавају да мере способност предузећа да плати своје дужничке обавезе у кратком временском року.

Ови омјери се заснивају на различитим дијеловима текуће имовине и краткорочних обавеза компаније узетих из биланса стања.

Одредите способност плаћања

Коефицијенти ликвидности су кључни дио суштинске анализе, јер помажу у одређивању способности компаније да плати своје дугове. Ако компанија не плати оно што дугује, могла би се суочити са стечајним активностима или реструктуирањем, што може бити штетно за акционарску вриједност.

Овим мерама упоређују се различите комбинације релативно ликвидне имовине са износом текућих обавеза у биланци организације. Што је већи омјер, то је боља способност компаније да благовремено плати своје обавезе.

Шта је ликвидност?

Неко ко спомиње ликвидност у инвестицији углавном се односи на способност субјекта да конвертира своју имовину у новац. Другим речима, пословни аналитичар би можда желео да сазна колико брзо компанија може да добије своја средства да покрије своје неплаћене рачуне.

Ликвидност је знак вашег финансијског здравља, јер је важно да компаније имају довољно новца да континуирано покривају своје обавезе плаћања, без потребе да се окрећу спољним изворима да би прикупили капитал.

Ликвидност предузећа је генерално од посебног интереса за њене краткотрајне повериоце, јер количина ликвидности која постоји говори о способности компаније да их плати.

Генерално, што је већа вредност коефицијента ликвидности, већа је маржа сигурности коју компанија има у могућности да плати рачуне.

Ликвидност није само мерило колико новца има предузеће. То је уједно и мјера колико ће компанија лако прикупити довољно новца или претворити имовину у новац.

Ликвидна средства

Имовина попут потраживања, трансакција хартијама од вредности и залиха је за многе компаније релативно лако претворити у готовину у кратком року. Због тога се сва та имовина улази у израчун ликвидности предузећа.

То се постиже упоређивањем најликвидније имовине компаније и њених краткорочних обавеза.

Генерално, коефицијент ликвидности ће бити бољи што је већи ниво покривености ликвидне имовине у погледу краткорочних обавеза.

Мала ликвидност

Компанија са ниском ликвидношћу требало би да упозори инвеститоре, јер то може бити знак да ће компанија имати потешкоћа у испуњавању краткорочних финансијских обавеза и последично у свакодневном пословању.

У тешким временима за привреду или пословање, компанија са недовољном ликвидношћу могла би бити приморана да доноси тешке одлуке како би испунила своје обавезе. Они могу укључивати ликвидацију производних средстава, продају залиха или чак пословну јединицу.

Листа разлога ликвидности (са примерима)

Тренутни однос

Тренутни омјер мјери способност компаније да сложи краткорочне обавезе са текућом имовином. Формула је: краткотрајна имовина подељена на краткорочне обавезе.

Као пример, компанија са 10 милиона америчких долара у текућим средствима и пет милиона долара у текућим обавезама имала би тренутни однос 2.

Тренутни омјер већи од 1 показује да је компанија у доброј позицији да покрива своје краткорочне обавезе.

Тренутни омјер мањи од 1 могао би бити знак проблема ако је посао у финанцијским тешкоћама.

Мере предострожности при коришћењу овог омјера

Када гледају тренутни омјер, улагачи требају бити свјесни врсте текуће имовине коју компанија посједује и колико брзо се могу претворити у новац за подмиривање текућих обавеза.

На пример, колико брзо компанија може да наплати сва своја неплаћена потраживања? Аналитичар би желио да зна колико времена треба да компанија прими уплату након извршене продаје.

Колико брзо може да се ликвидира ако се укаже потреба за компаније са инвентаром и колики проценат вредности залиха вероватно добија компанија?

Тренутни омјер претпоставља да би компанија могла ликвидирати већину текуће имовине и претворити их у новац за покривање ових обавеза.

Међутим, мало је вероватно да ће компанија остати оперативно предузеће, јер ће и даље бити потребан одређени ниво обртног капитала.

Брзи разлог

Брзи омјер, који се назива и однос киселог теста, је омјер ликвидности који додатно рафинира тренутни омјер, мјерењем нивоа најликвиднијих текућих средстава на располагању за покривање текућих обавеза.

Брзи омјер је конзервативнији од тренутног, јер искључује залихе и остала текућа средства, која је углавном теже претворити у новац.

Генерално, залихе се сматрају мање ликвидним у односу на остала текућа средства.

Формула за израчунавање брзог коефицијента је: (новчани еквиваленти + тржишне хартије од вредности + потраживања) подељени са текућим обавезама.

Усредсређивањем на текућу имовину, коју је најлакше претворити у готовину, овај омјер је бољи мјера покривености коју та имовина пружа за текуће обавезе компаније, уколико компанија доживи финансијске потешкоће.

Анализа разлога

Опште правило је да брз омјер већи од 1 значи да је компанија довољно способна да испуни своје краткорочне обавезе.

Компанија са високим и / или растућим брзиним коефицијентом вероватно доживљава раст прихода, брзо наплаћујући своја потраживања и вероватно брзо претварајући залихе.

Брзо низак и / или опадајући омјер може указивати на то да продаја компаније опада, да компанија тешко наплаћује потраживања или да можда превише брзо плаћа фактуре.

Елиминација залиха чини брзи омјер нешто бољим показатељем од тренутног односа способности организације да испуни своје краткорочне обавезе.

Новчани омјер

Коефицијент готовине је још једна мјера ликвидности компаније и њене способности да испуњава своје краткорочне обавезе. Формула за однос готовине је: (готовина + тржишни папири) подељена са текућим обавезама.

Елиминација потраживања, која се користе у текућем и брзом омјеру, и елиминација залиха, која је дио бројника тренутног омјера, оставља омјер који показује ниво готовине и улагања близу нивоа новчана средства компаније у односу на њене текуће обавезе.

Најгори случај

Коефицијент готовине готово је попут показатеља вредности организације у најгорем случају када ће компанија ускоро изаћи из посла.

Овај омјер говори кредиторима и аналитичарима вриједност текуће имовине која се може брзо претворити у готовину и постотак текућих обавеза компаније које би могле бити покривене тим новчаним средствима.

Коефицијент готовине се ријетко користи у финансијском извјештавању или аналитичари у фундаменталној анализи ентитета. За компанију је нереално да одржава прекомерни ниво готовине и имовине близу готовине како би покрио текуће обавезе.

Циклус конверзије готовине (ЦЦЕ)

Она мери број дана у којима је новчана средства компаније везана за процес производње и продаје у њеном пословању и корист коју добијају услови плаћања њених кредитора.

Што је краћи овај циклус, то ће бити ликвиднија позиција обртног капитала компаније.

Калкулација је сљедећа: (дани залиха на чекању + дани продаје) - дани за плаћање у чекању.

Непотребни дани залиха су мерило времена које је потребно да се инвентар претвори у новац. Овај показатељ се израчунава дељењем просечног инвентара компаније са дневним трошковима продаје.

Неплаћени дани продаје израчунавају се дељењем просечног износа потраживања са дневним нето износом продаје. Даје процену колико времена треба предузећу да прикупи продају које иду у потраживања компаније.

Неплаћени дани се израчунавају дељењем просечног износа рачуна који се плаћа на дневни трошак продаје. Даје процену колико дуго компанија треба да плати добављачима.

Значај

ЦЦЕ је важан из два разлога. Прво, то је показатељ ефикасности компаније у управљању њеним обртним средствима. Друго, пружа јасан приказ способности организације да плаћа своје текуће обавезе.

Мањи ЦЦЕ значи већу ликвидност, што значи мање потребе за позајмљивањем. Супротно томе, већи ЦЦЕ повећава новчане потребе компаније.

Референце

1. Рогер Вохлнер (2017). Коефицијенти за мерење ликвидности. Инвестопедиа. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
2. Рогер Вохлнер (2017). Однос мерења течности: Тренутни однос. Инвестопедиа. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
3. Мој курс рачуноводства (2019). Коефицијенти ликвидности. Преузето са: миаццоунтингцоурсе.цом.
4. Рогер Вохлнер (2017). Однос за мерење ликвидности: Брзи однос. Инвестопедиа. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
5. Рогер Вохлнер (2017). Коефицијенти за мерење ликвидности: Коефицијент готовине. Инвестопедиа. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
6. Стевен Брагг (2018). Коефицијенти ликвидности. Алат за рачуноводство. Преузето са: аццоунттоолс.цом.
7. Рогер Вохлнер (2017). Однос мерења ликвидности: циклус конверзије готовине. Инвестопедиа. Преузето са: инвестстопедиа.цом.