ОПЕРАТИВНИ ЦИКЛУС: ШТА ЈЕ ТО, КАКО СЕ ИЗРАЧУНАВА И ПРИМЕРИ - ДУДАС - 2025

Радни циклус се односи на дане је потребно за бизнис да прими инвентар, продати инвентар, и прикупља новац од продаје тог пописа. Овај циклус игра важну улогу у одређивању ефикасности пословања предузећа.

Оперативни циклус користи потраживања и залихе. Често се упоређује са циклусом конверзије новца, јер користи исте саставне делове.

Извор: пикабаи.цом

Међутим, оно што их разликује је то што оперативни циклус на ове компоненте гледа из перспективе колико компанија управља оперативним капиталом, а не утицајем који ове компоненте имају на готовину.

Назван је оперативним циклусом, јер се тај процес производње / куповине залиха, продаје, поврата готовине од купаца и употребе те готовине за куповину / производњу инвентара понавља докле год компанија послује.

Оперативни циклус је користан за процену количине обртног капитала која ће компанији бити потребна за одржавање или раст пословања. Друга корисна мера која се користи за процену оперативне ефикасности предузећа је новчани циклус.

Трајање радног циклуса

Компанији са изузетно кратким оперативним циклусом је потребно мање новца за одржавање свог пословања, тако да још увек може да расте и продаје са релативно малим маржама.

Супротно томе, ако му је оперативни циклус неуобичајено дуг, предузеће може бити профитабилно и још увек захтевати додатна средства за раст, чак и умереним темпом.

Од чега се састоји?

Оперативни циклус је мјера оперативне ефикасности и управљања обртним средствима предузећа. Кратки радни циклус је добар. Ово ће значити да су новчана средства компаније везана за краћи период.

Нето оперативни циклус (готовински циклус) вс оперативни циклус

Оперативни циклус се често меша са нето радним циклусом. То се такође назива новчани циклус. Нето оперативни циклус показује колико дуго треба предузећу да прикупи готовину за продају залиха.

Са друге стране, оперативни циклус је временски период између куповине залиха и новца прикупљеног од продаје залиха.

Нето оперативни циклус је временско раздобље између плаћања залиха и готовине прикупљене продајом залиха.

Важност циклуса рада

Оперативни циклус нуди визију оперативне ефикасности компаније. Преферира се краћи циклус, јер указује на ефикасније и успешније пословање.

Краћи циклус указује да ће компанија моћи брзо да поврати своју инвестицију и има довољно новца да испуни своје обавезе. Ако је оперативни циклус компаније дуг, то указује да је компанији потребно више времена за претварање залиха залиха у готовину.

Што краће то боље?

Лако је претпоставити да је краће боље када је у питању циклус конверзије новца или оперативни циклус компаније. То је тачно у случају првог, али не нужно и у другом.

Наравно, постоји много варијабли које су повезане са управљањем потраживањима, залихама и дуговањима. Ове променљиве захтевају да много менаџера донесе многе одлуке.

На пример, краће време наплате може да ограничи продају. Минимални нивои залиха могу значити да предузеће не може благовремено да извршава налоге. Ово ће вероватно резултирати изгубљеном продајом.

Стога се чини да, ако компанија доживљава снажан раст продаје и разумне зараде, компоненте њеног оперативног циклуса треба да одражавају висок степен историјске доследности.

Доследност ових индекса у историји предузећа једна је од најважнијих мера успеха.

Како се израчунава?

Формула која се користи за израчунавање оперативног циклуса у данима је следећа:

Радни циклус = РИ + РЦЦ, где

РИ = промет залиха.

РЦЦ = Промет потраживања.

Промет залиха једнак је просечном броју дана од којих компанија продаје свој инвентар.

Са друге стране, промет потраживања је период дана у којем се потраживања претварају у готовину.

Поред тога, за израчунавање оперативног циклуса може се користити и следећа проширена формула:

Оперативни циклус = (365 / Трошак продате робе) × Просечна залиха + (365 / Кредитна продаја) × Просечна потраживања.

Компоненте

Да би одредили оперативни циклус предузећа, аналитичари прво морају израчунати различите компоненте које се користе у горњој формули.

Једном када се успоставе износи за промет залиха и промет потраживања, они се могу укључити у формулу за одређивање оперативног циклуса компаније.

Промет залиха (ИР)

- Трошкови продате робе, доступни у годишњем билансу успеха компаније, морају се делити са 365 да би се пронашао износ трошкова продате робе по дану.

- Израчунајте просечни износ залиха додавањем износа залиха на почетку (или на крају претходне године) и коначног износа залиха. Оба износа су доступна у билансу стања.

Затим поделите са 2 да бисте добили просечну количину залиха за предметни временски период.

- Поделите просечну количину залиха добијене у кораку 2, према износу продате робе на дан, добијеној у кораку 1.

На пример, компанија са трошковима продате робе у износу од 760 милиона долара и просечним залихама од 560 милиона долара, имаће ИР следеће податке:

730 милиона УСД / 365 = 2 милиона УСД (цена робе која се продаје дневно).

РИ = 560 милиона УСД / 2 милиона долара = 280 (дана са прометима залиха).

Промет потраживања (РЦЦ)

РЦЦ се може израчунати коришћењем износа нето продаје и потраживања, на следећи начин:

- Поделите нето продају, доступну у годишњем билансу успеха компаније, на 365 да бисте одредили износ нето продаје дневно.

- Израчунајте просечни износ потраживања, додајући почетни износ (или крај претходне године) и коначни износ потраживања. Затим поделите са 2 да бисте добили просек за предметни временски период.

- Поделите просечни износ потраживања са износом нето продаје дневно.

Алтернативни појам

Такође је уобичајено да се две главне компоненте оперативног циклуса (РИ и РЦЦ) изразе као фактор (к) времена, у смислу обима пословања.

Дакле, промет од 280 дана биће изражен као промет од 1,3 пута годишње. То је зато што је 365 дана / 280 дана = 1,3 пута.

Неки аналитичари више воле дане јер су то дословно и лакше разумљиви са концептуалног становишта.

Примери

Поређење компанија

Упоредимо две хипотетичке компаније, компанију А и компанију Б, са следећим подацима:

У погледу наплате потраживања, подаци РЦЦ-а показују да је компанија А оперативно значајно ефикаснија од компаније Б.

Здрав разум би одредио да што дуже компанија не прикупља новац, то ће бити већи ниво ризика.

Да ли је компанија Б немарна што не ефикасније наплаћује потраживања? Или можда покушавате да повећате свој тржишни удео тако што купцима омогућавате атрактивније услове плаћања?

Ове двије компаније имају скоро исти инвентар у данима. У овом случају, обе компаније имају вредности ИР које су веће од просека за компанију у свим индустријама.

Закључци

То ће онда вероватно бити одраз предметне индустрије, а не слабе ефикасности. Међутим, да би се добила потпунија слика, било би корисно упоредити ове две вредности РИ са подацима других компанија у истој индустрији.

У одређеном смислу, А је ефикаснији у употреби новца других људи, али само из ових бројева разлог за то није одмах јасан.

Аналитичар ће вероватно желети да зна шта то значи за кредитну способност сваке од ових компанија и зашто су различите.

Валмарт

Валмарт Сторес Инц. има пуно везе са залихама. Пронаћи ћемо ваш оперативни циклус претпостављајући да су све ваше продаје: (а) продаја у готовини и (б) продаја кредита.

Део А)

Дани потребни за претварање залиха у потраживања = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Пошто нема продаје кредита, време потребно за повраћај готовине са потраживања је нула. Купци увек плаћају готовину одмах. Дакле, оперативни циклус у овом случају је: 43,76 дана.

Део (б)

Не постоји промјена у данима потребним за претварање залиха у потраживања.

Дани који су потребни за конверзију потраживања у готовину = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

У овом случају, радни циклус је: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Те вредности би требало да се упореде са оперативним циклусом Валмарт-ових конкурената, као што су Амазон, Цостцо и Таргет.

Референце

1. Инвестопедиа (2018). Радни однос: Радни циклус. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
2. Институт за корпоративне финансије (2018). Шта је оперативни циклус? Преузето са: цорпоратефинанцеинституте.цом.
3. Јан Обаидуллах (2013). Оперативни циклус. Објашњење рачуноводства. Преузето са: аццоунтекплаинед.цом.
4. Стевен Брагг (2017). Оперативни циклус предузећа. Алат за рачуноводство. Преузето са: аццоунттоолс.цом.
5. Мој курс рачуноводства (2018). Шта је оперативни циклус? Преузето са: миаццоунтингцоурсе.цом.
6. Бриан Кеитхман (2018). Како процијенити оперативни циклус компаније. Смалл Бусинесс-Цхрон. Преузето са: смаллбусинесс.цхрон.цом.