ПОКАЗАТЕЉИ ЛИКВИДНОСТИ: ЧЕМУ СЛУЖЕ, ПРОРАЧУН, АНАЛИЗА, ПРИМЕРИ - ДУДАС - 2025

У показатељи ликвидности су важан класа финансијских показатеља који се користе за одређивање адекватности дужника за отплату обавеза на име дуга без повећања кратак - рок страног капитала.

Они мере способност компаније да плати своје дужничке обавезе и маржу сигурности путем израчуна метрика, као што су индикатор у промету, брзи индикатор и индикатор оперативног новчаног тока.

Извор: пикабаи.цом

Ликвидност није само мерило колико новца има предузеће. То је уједно и мјера колико ће лако бити прикупљање довољно новца или претварање имовине у готовину.

Имовина као што су потраживања, трансакције хартијама од вредности и залихе су за многе компаније релативно једноставне за краткорочно претварање у готовину. Због тога се сва та имовина улази у израчун ликвидности предузећа.

Текуће обавезе анализирају се у односу на ликвидну имовину ради процене краткорочног покрића дуга у ванредним ситуацијама.

Обртна средства као показатељ

Износ обртног капитала компаније се такође наводи као показатељ ликвидности.

Међутим, компанија са великом количином залиха коју је тешко продати може имати велику количину обртног капитала и повољан циркулирајући индикатор, али може бити неликвидна.

Стога, омјер обрта потраживања и омјер промета залиха могу пружити боље информације о способности компаније да претвори текућу имовину у новац на вријеме за плаћање обавеза када доспије.

За шта су показатељи ликвидности?

Показатељи ликвидности показују ниво готовине компаније и могућност претварања остале имовине у новац за плаћање обавеза и других краткорочних обавеза.

Кружни индикатор

Тренутни показатељ мери способност компаније да плаћа краткорочне обавезе, које морају бити плаћене током године, са текућом имовином, као што су готовина, потраживања и залихе.

То значи да компанија има ограничено време да прикупи средства за плаћање ових обавеза. Обртна средства попут готовине, новчаних еквивалента и тржишних хартија од вредности могу се у кратком року лако претворити у новац.

То значи да ће компаније са већим износима краткотрајне имовине лакше плаћати своје текуће обавезе када доспеју, без потребе да продају дугорочну имовину која доноси добит.

Што је виши показатељ ликвидности, то је бољи положај ликвидности компаније.

Брзи индикатор

Он мери способност организације да подмири своје краткорочне дугове са најликвиднијом имовином. Због тога, он искључује залихе из текуће имовине. Познат и као индикатор испитивања киселине.

Готовина, новчани еквиваленти, краткорочне инвестиције или утрживе хартије од вредности и текућа потраживања сматрају се брзом имовином.

Краткорочне инвестиције или тржишне хартије од вредности обухватају утрживе хартије од вредности и хартије од вредности расположиве за продају које се у наредних 90 дана могу лако претворити у новац.

Тржишним хартијама од вредности тргује се на отвореном тржишту с познатом цијеном и лако доступним купцима. Свака акција на Њујоршкој берзи сматраће се комерцијалном хартијом, јер се може лако продати било ком инвеститору када је тржиште отворено.

Лакмус тест финансија показује колико добро предузеће може брзо да претвори своју имовину у готовину да плати текуће обавезе. Такође показује ниво брзих средстава у односу на текуће обавезе.

Предстојећи дани продаје

Односи се на просечан број дана потребних да би компанија преузела уплату након продаје.

Већи дани за продају значе да предузећу предуго траје наплата плаћања и веже свој капитал у потраживањима.

Како се израчунавају?

Кружни индикатор

Израчунава се дељењем текуће имовине на текуће обавезе. Та веза је наведена у нумеричком формату, а не у процентном формату. Ево израчуна:

Текући показатељ = Краткотрајна имовина / Краткорочне обавезе.

Предузећима је потребан да се у билансу одвоје текућа и дугорочна средства и обавезе. Ова подела омогућава инвеститорима и повериоцима да израчунају важне омјере као што је тренутни индикатор.

У финансијским извештајима се текући рачуни увек извештавају пре дугорочних рачуна.

Брзи индикатор

Брза мера се израчунава сабирањем готовине, новчаних еквивалената, краткорочних улагања и потраживања по текућем рачуну, а затим дељењем са текућим обавезама.

Брзи индикатор = (Готовина + Еквиваленти готовине + Тржишне хартије од вредности + Потраживања) / Краткорочне обавезе.

Понекад финансијски извештаји компаније не дају брзу расподелу имовине на билансу стања. У овом случају се брза мера и даље може израчунати чак и ако неки од брзих средстава нису познати.

Једноставно одузмете свој инвентар и унапред платите трошкове од укупне текуће имовине за бројник. То је, још један начин да се то изрази:

Брзи индикатор = (Обртна имовина - Инвентар - унапред плаћени трошкови) / Краткорочне обавезе.

Предстојећи дани продаје

Очекивани продајни дани углавном се израчунавају на кварталној или годишњој основи, просечући потраживања за тај период и делећи на дневни приход: Дани на чекању од продаје = Просечна потраживања / приход по дану.

Анализа

Ликвидност је могућност брзог и јефтиног претварања средстава у готовину. Показатељи ликвидности су најкориснији када се упореде. Ова анализа може бити унутрашња или спољна.

Интерна анализа

Интерна анализа индикатора ликвидности укључује употребу више обрачунских периода који се извештавају користећи исте рачуноводствене методе.

Поређење претходних временских периода са текућим операцијама омогућава аналитичарима да прате промене у пословању.

Генерално, што је већи показатељ ликвидности, то ће показати да је компанија ликвиднија и има боље покриће неизмирених дугова.

Спољна анализа

Спољна анализа укључује поређење показатеља ликвидности једне компаније са другом, или са читавом индустријом. Ове информације су корисне за упоређивање стратешког позиционирања компаније у односу на његове конкуренте, приликом постављања референтних вредности.

Анализа показатеља ликвидности можда није тако ефикасна када се анализирају различите индустрије, јер компаније у различитим индустријама захтевају различите структуре финансирања.

Анализа показатеља ликвидности је мање ефикасна у поређењу предузећа различитих величина на различитим географским локацијама.

Разлика између солвентности и ликвидности

За разлику од показатеља ликвидности, показатељи солвентности мере способност компаније да испуни своје финансијске обавезе.

Солвентност се односи на општу способност компаније да плати дужничке обавезе и настави пословање, док је ликвидност више усмерена на текуће финансијске рачуне.

Компанија мора имати више укупне имовине од укупних обавеза да би била солвентна и више текуће имовине од текућих обавеза да би била ликвидна.

Иако солвентност није директно повезана са ликвидношћу, показатељи ликвидности показују припремну перспективу у погледу солвентности предузећа.

Показатељ солвентности израчунава се дељењем нето прихода компаније плус амортизације између његових краткорочних и дугорочних обавеза. Ово указује да ли нето приход предузећа може да покрије укупне обавезе.

Генерално, компанија са већим коефицијентом солвентности сматра се повољнијом инвестицијом.

Примери

Неколико ових показатеља ликвидности могу се користити како би се показала њихова ефикасност у процени финансијског стања предузећа.

Размотрите две компаније, компанију А и компанију З, са следећим средствима и обавезама у својим билансима (цифре у милионима долара). Обе компаније послују у истом производном сектору.

У овом примеру ће се претпоставити да се текуће обавезе састоје само од дуговања и осталих обавеза, без краткорочног дуга.

Ако се за компанију А узимају формуле за израчунавање одговарајућих показатеља, имамо:

- Индикатор циркулације = 30 УСД / 10 $ = 3,0.

- Брзи индикатор = ($ 30 - $ 10) / 10 $ = 2.0.

Слично томе, за компанију З примењују се одговарајуће формуле за показатеље:

- Кружни индикатор = 10 УСД / 25 УСД = 0,40.

- Брзи индикатор = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0,20.

Закључци

Из ових показатеља може се извући низ закључака о финансијском стању ове две компаније.

Компанија А има висок степен ликвидности. На основу тренутне метрике, имате 3 УСД краткорочних средстава за сваких 1 УСД текућих обавеза.

Његов брзи индикатор указује на одговарајућу ликвидност, чак и након искључења залиха, са 2 УСД имовине која се може брзо претворити у новац за сваки долар текућих обавеза. Укратко, Компанија А има комфорну позицију ликвидности.

Компанија З је у другом положају. Тренутни показатељ компаније од 0,4 показује недовољан степен ликвидности са свега 40 центи расположивих средстава за покриће сваких 1 УСД текућих обавеза.

Брзи индикатор сугерише још озбиљнију позицију ликвидности, са само 20 центи ликвидне имовине на сваких 1 УСД текућих обавеза. Генерално, компанија З налази се у опасној ситуацији ликвидности.

Референце

1. Вилл Кентон и Адам Хаиес (2019). Дефиниција коефицијента ликвидности. Инвестопедиа. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
2. Аццоунтинг Цоацх.цом (2019). Шта је коефицијент ликвидности? Преузето са: аццоунтцоацх.цом.
3. Мој курс рачуноводства (2019). Коефицијенти ликвидности. Преузето са: миаццоунтингцоурсе.цом.
4. Цлеартак (2018). Коефицијент ликвидности, формула са примерима. Преузето са: цлеартак.ин.
5. Стевен Брагг (2018). Коефицијенти ликвидности. Алат за рачуноводство. Преузето са: аццоунттоолс.цом.
6. Росемари Пеавлер (2019). Коефицијенти ликвидности и ликвидности. Биланс малог предузећа. Преузето са: тхебаланцесмб.цом.