ПОЧЕТНО УЛАГАЊЕ У КОМПАНИЈУ: СТРУКТУРА И ПРИМЕР - ДУДАС - 2025

Почетна инвестиција у пословном или покретање капитала је новац који је власник тог посла треба да почне посао. Тај новац користи се за покривање трошкова покретања, попут куповине зграде, куповине опреме и потрепштина и запошљавања запослених.

Ова средства или капитал могу доћи из личне штедње власника предузећа, банкарског зајма, државне донације, новца позајмљеног из разних извора, укључујући породицу и пријатеље, или новца прикупљеног од спољних инвеститора.

Извор: пикабаи.цом

Почетна инвестиција за посао је једноставно новац. То је финансирање компаније или новац који се користи за његово пословање и куповину имовине. Трошак капитала је трошак прибављања тог новца или финансирања за посао.

Чак и малим компанијама треба новац да послују, а тај новац ће доћи по цени. Компаније желе да овај трошак буде плаћен што је могуће ниже.

Капитални буџет

Одлуке о капиталном буџетирању укључују пажљиву процену почетног улагања и будућих новчаних токова пројекта. Тачна процена ових инпута помаже у доношењу одлука које повећавају богатство акционара.

Пројекти често захтевају велика почетна улагања компаније на почетку пројекта, што ће временом створити позитиван новчани ток.

Ова почетна инвестиција укључује се у профитабилност пројекта током анализе дисконтираног новчаног тока која се користи за процену да ли је пројекат профитабилан или не.

Структура

Почетна структура улагања је начин на који компанија планира да финансира своје почетно пословање и раст користећи различите изворе средстава.

Комбинација дуга и капиталног финансирања предузећа позната је као структура капитала компаније.

Дуг је у облику дугорочних зајмова или меница, док је капитал класификован као уобичајене или префериране акције.

Краткорочни дуг се, попут потреба за обртним капиталом, такође сматра делом иницијалне структуре улагања.

Почетни трошкови улагања

Трошак почетне инвестиције компаније је једноставно новац новца који компанија намерава да искористи за финансирање.

Ако предузеће користи само текуће обавезе и дугорочни дуг за финансирање својих покретачких операција, тада користи само дуг, а трошкови капитала обично су каматне стопе за плаћање тих дугова.

Када је компанија јавна и има инвеститоре, онда капитални капитал постаје компликованији. Ако компанија користи само средства која пружају инвеститори, тада је цена капитала капитал трошкова.

Ова врста компаније обично има дуговања, али се такође финансира капиталним средствима или новцем који инвеститори пружају. У овом случају, трошак капитала је трошак дуга плус трошак капитала.

Присталице стартап компанија обично улажу у нади да ће се ови послови развити у уносне операције које могу покрити почетни капитал и такође платити веће приносе кроз излаз.

Однос дуга и капитала

Када се аналитичари позивају на структуру капитала, они се највероватније односе на однос: дуг / капитал предузећа, који пружа информације о ризику компаније.

Инвеститори могу проверити структуру капитала компаније надгледајући омјер дуга и капитала и упоређујући је са колегама.

Генерално, компанија која се снажно финансира из дуга има агресивнију структуру капитала и, самим тим, представља већи ризик за инвеститоре. Међутим, овај ризик може бити главни извор раста компаније.

Дуг је један од два главна начина на који компаније могу да добију почетну инвестицију на тржиштима капитала.

Дуг омогућава предузећу да задржи власништво, за разлику од капитала. Такође, у временима ниских каматних стопа дуг је у изобиљу и лако доступан.

Капитал је скупљи од дуга, посебно када су каматне стопе ниске. Међутим, за разлику од дуга, капитал се не мора враћати ако зарада опада.

Дуг и капитал на билансу стања

И дуг и капитал могу се наћи у билансу стања. Имовина у билансу стања купује се по овом дугу и капиталу.

Компаније које користе више дуга него капитал за финансирање имовине имају висок омјер левера и агресивну структуру капитала. Компанија која плаћа имовину са већим капиталом од дуга има низак омјер левера и конзервативну структуру капитала.

Висок коефицијент левера и / или агресивна структура капитала такође може довести до већих стопа раста. Са друге стране, конзервативна структура капитала може довести до нижих стопа раста.

Циљ менаџмента предузећа је проналажење оптималне комбинације дуга и капитала. То је такође познато као оптимална структура капитала.

Важност капитала

Капитал је новац који компаније користе за финансирање свог пословања. Трошак капитала је једноставно каматна стопа која кошта пословање ради добијања финансирања.

Капитал за веома мала предузећа може се заснивати само на кредиту добављача. За веће компаније капитал може бити кредит добављача и дугорочне дугове или обавезе. То су обавезе компаније.

Да би изградили нова постројења, купили нову опрему, развили нове производе и надоградили информациону технологију, компаније морају имати новац или капитал.

За сваку такву одлуку власник предузећа мора да одлучи да ли је поврат инвестиције већи од трошкова капитала или трошкова новца који је потребан за улагање у пројекат.

Како то израчунати?

Власници предузећа ретко улажу у нове пројекте, осим ако је поврат капитала који улажу у те пројекте већи или барем једнак трошку капитала који морају да користе за финансирање тих пројеката. Трошак капитала је кључ за све пословне одлуке.

Почетна инвестиција једнака је новцу потребном за капиталне трошкове, попут машина, алата, отпреме и уградње итд.

Поред тога, свако постојеће повећање обртног капитала и одузимање новчаног тока након опорезивања, добијеног продајом старе имовине. Скривени трошкови се игноришу јер су небитни. Формула је следећа:

Почетна инвестиција = Улагање у основни капитал + Улагање у обртни капитал - Приход од продаје имовине (Салваге валуе).

Улагања у основни капитал

Односи се на улагање које треба уложити у куповину нове опреме потребне за пројекат. Овај трошак укључује и трошкове инсталације и отпреме који су повезани са куповином опреме. Ово се често посматра као дугорочна инвестиција.

Улагање обртног капитала

То одговара улагању инвестираном на почетку пројекта како би се покрили његови оперативни трошкови (на пример, инвентар сировина). Ово се често посматра као краткорочна инвестиција.

Вредност спашавања

Односи се на новчани приход прикупљен продајом старе опреме или имовине. Такви добици се остварују само ако се компанија одлучи за продају најстарије имовине.

На пример, ако је пројекат био ремонт производног погона, то би могло укључивати продају старе опреме. Међутим, ако је пројекат фокусиран на ширење у нови производни погон, можда неће бити потребно продати стару опрему.

Стога се овај термин примењује само у случајевима када компанија продаје старија основна средства. Вредност спашавања је често прилично близу преовлађујуће тржишне вредности за одређену имовину.

Пример

Компанија Саиндак покренула је пројекат истраживања и вађења бакра и злата у Балуцхистану 2015. године. Између 2016 и 2017, направила је трошкове у сеизмичким истраживањима тог подручја у износу од 200 милиона долара и опрему за 500 милиона долара.

У 2018. години компанија је одустала од пројекта због неслагања с владом. Недавно је положена нова, пословно прихватљивија влада.

Генерални директор Саиндака сматра да пројекат треба преиспитати. Финансијски аналитичар компаније и главни инжењер процењују да је за поновно покретање пројекта потребно 1,5 милијарди долара нове опреме. Трошкови слања и инсталације износили би 200 милиона долара.

Текућа имовина би требало да се повећа за 200 милиона долара, а тренутне обавезе за 90 милиона долара. Опрема купљена у 2016-2017 више није корисна и мора се продати за добит након опорезивања од 120 милиона долара. Да бисмо пронашли потребне почетне трошкове улагања, имамо:

Прорачун почетне инвестиције

Почетна инвестиција = набавна цена опреме + отпрема и инсталација + повећање обртног капитала - приход од продаје имовине.

Почетно улагање = 1,5 милијарди долара + 200 милиона долара + (200 милиона долара - 90 милиона долара) - 120 милиона долара = 1,69 милијарди долара.

За поновно покретање пројекта Саиндаку је потребно 1,69 милијарди долара. Морате проценити будуће новчане токове пројекта и израчунати нето садашњу вредност и / или интерну стопу приноса да бисте одлучили да ли ћете наставити са поновним покретањем или не.

Потрошња 200 милиона долара на сеизмичке студије није део почетне инвестиције, јер је то огроман трошак.

Референце

1. Росемари Пеавлер (2018). Шта је почетни капитал? Биланс малог предузећа. Преузето са: тхебаланцесмб.цом.
2. Пословни речник (2018). Почетни капитал. Преузето са: бусинессдицтионари.цом.
3. Ксплаинд (2018). Почетна инвестиција. Преузето са: кплаинд.цом.
4. ЦФИ (2018). Почетни израчун трошкова. Преузето са: цорпоратефинанцеинституте.цом.
5. Инвестопедиа (2018). Почетни капитал. Преузето са: инвестстопедиа.цом.
6. Инвестопедиа (2018). Структура капитала. Преузето са: инвестстопедиа.цом.